套期保值有哪些方式？
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（1）期現(xiàn)（包括國(guó)內(nèi)買(mǎi)入和賣(mài)出套保兩種方式）。
狹義的期現(xiàn)套利，即期貨與其對(duì)應(yīng)的標(biāo)的或與標(biāo)的相關(guān)性較高的商品之間的套利；基于在交割時(shí)間，期貨合約的價(jià)格等于現(xiàn)貨價(jià)格的原理。
例如在賣(mài)出套利或賣(mài)出保值中，投資者已持有或可以確定會(huì)持有銅現(xiàn)貨，因而在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出相應(yīng)期現(xiàn)的銅期貨合約，賣(mài)出價(jià)往往高于買(mǎi)入價(jià)格及相關(guān)交易費(fèi)用之和。
（2）跨市（包括進(jìn)口套保和出口套保兩種方式）。
套保者在兩個(gè)不同市場(chǎng)對(duì)以同一標(biāo)的、到期日相同的兩個(gè)期貨合約同時(shí)進(jìn)行反向交易，套利的空間來(lái)自于兩個(gè)合約的存在價(jià)差。通常來(lái)講，套利價(jià)差將隨著市場(chǎng)變化而收窄。
其特殊風(fēng)險(xiǎn)在于：匯率風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)算制度特別是最后交易日的結(jié)算差異，兩地經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
例如進(jìn)口套利或進(jìn)口套保：投資者利用上海期貨交易所銅期貨合約和倫敦金屬交易所銅合約，合約選擇方向?yàn)橘I(mǎi)入倫敦銅并賣(mài)出上海銅期貨合約。
（3）跨品種（可以結(jié)合期現(xiàn)和跨市兩種方式形成套保）。
兩個(gè)相關(guān)性較高標(biāo)的指數(shù)的期貨產(chǎn)品之間的套利套保，其標(biāo)的指數(shù)相關(guān)性是否有持續(xù)性構(gòu)成其特殊風(fēng)險(xiǎn)。
例如：淀粉糖經(jīng)營(yíng)企業(yè)需要進(jìn)行套期保值，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)沒(méi)有直接的淀粉糖期貨品種，此時(shí)，往往會(huì)選擇白糖期貨進(jìn)行跨品種套保。因?yàn)榘滋恰⒌矸厶窃谟猛痉矫嬗泻芏嘀丿B之處，兩者的價(jià)格走勢(shì)往往具有高度關(guān)聯(lián)性。但是，由于這兩個(gè)品種的基本面還是有較大的差異，價(jià)格走勢(shì)并不完全一致，此時(shí)就會(huì)出現(xiàn)特殊風(fēng)險(xiǎn)。
（4）跨期（加工環(huán)節(jié)的套保）。
利用同一標(biāo)的不同到期日的不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行交易并在出現(xiàn)有利時(shí)對(duì)沖來(lái)獲利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，包括多頭跨期、空頭跨期和蝶式跨期。多頭跨期指賣(mài)出近期合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約，這時(shí)一般為當(dāng)前價(jià)差水平低于正常水平并預(yù)期價(jià)差將增大。反之則為空頭跨期。蝶式套利指同時(shí)利用三個(gè)合約，并通過(guò)中間交割的合約與前后合約的價(jià)差來(lái)獲利，是一個(gè)空頭跨期與一個(gè)多頭跨期的組合。