年初到現(xiàn)在，私募基金保持快速發(fā)展，資金管理的規(guī)模在8月份突破10萬(wàn)億人民幣。需要注意的是，之前不被市場(chǎng)重視的其他類(lèi)私募基金開(kāi)始迎來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，管理資金規(guī)模呈現(xiàn)加速趕超證券類(lèi)私募的勢(shì)頭。

　　中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)在2017年大幅提高其他類(lèi)私募審核的門(mén)檻，2017年新增備案私募數(shù)量減少很多，最近兩月新增其他類(lèi)私募基金只有13家，并且股東的背景大部分有國(guó)資的背景。另外，申請(qǐng)難度的加大，其他類(lèi)私募基金牌照價(jià)格大幅度上漲，市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)上漲到180～200萬(wàn)元人民幣，相當(dāng)于證券類(lèi)私募牌照3～4倍。

　　管理資金規(guī)模大幅度增長(zhǎng)

　　2017年8月底達(dá)1.6萬(wàn)億人民幣

　　其他私募投資基金主要指投資除證券及其衍生品和股權(quán)以外的其他領(lǐng)域基金。按照中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)分類(lèi)，私募基金管理人注冊(cè)類(lèi)型有三種，證券類(lèi)的私募和股權(quán)類(lèi)的私募還有其他類(lèi)的私募。

　　2016年年底，其他類(lèi)私募投資基金管理人是446家，管理基金規(guī)模是4353億元人民幣。目前，到2017年8月底，其他類(lèi)私募投資基金的管理人的數(shù)量增加到759家，管理資金規(guī)模是1.60萬(wàn)億元。

　　其他類(lèi)管理人數(shù)量與規(guī)模都實(shí)現(xiàn)跨越式得增長(zhǎng)，特別是資金管理的規(guī)模，2017年以來(lái)大幅度增加了2.67倍，而當(dāng)前證券類(lèi)私募管理資金規(guī)模僅是2.25萬(wàn)億，專(zhuān)業(yè)人士預(yù)計(jì)按當(dāng)前速度的發(fā)展，其他類(lèi)私募基金的規(guī)模將快速超越證券類(lèi)私募的資金管理規(guī)模。

　　為什么其他類(lèi)私募基金管理規(guī)模增長(zhǎng)是如此的迅速？中國(guó)廣州旺馬基金總經(jīng)理鐘銓表示，主要是兩方面的原因。

　　第一2017年4月份中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)要求已登記多類(lèi)業(yè)務(wù)類(lèi)型、兼營(yíng)多類(lèi)私募基金的管理業(yè)務(wù)私募基金管理人按照所定規(guī)則進(jìn)行整改，只能選擇一類(lèi)作為展業(yè)發(fā)展范圍，確認(rèn)自身機(jī)構(gòu)類(lèi)型。

　　第二2017年以來(lái)金融去杠桿導(dǎo)致通道業(yè)務(wù)受到限制，而且市場(chǎng)對(duì)于非標(biāo)資產(chǎn)需求繼續(xù)旺盛，特別是權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)需求較之前有所增長(zhǎng)，所以一部分銀行委外的資金和信托計(jì)劃就通過(guò)其他類(lèi)私募基金，發(fā)行相關(guān)的產(chǎn)品，配置包括高等級(jí)信用債等在內(nèi)債權(quán)類(lèi)的資產(chǎn)。所以，市場(chǎng)上私募基金管理規(guī)模劇烈增長(zhǎng)。

　  根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)備案系統(tǒng)顯示，其他類(lèi)私募基金投資領(lǐng)域包括“非標(biāo)債權(quán)”。按照銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票等。

    　成功備案的私募基金大部分都是國(guó)資背景

　　其他類(lèi)私募基金市場(chǎng)活躍，規(guī)模明顯增加，但由于2017年以來(lái)，其他類(lèi)私募備案審核門(mén)檻的提高，實(shí)際到2017年9月底，2017年新增其他類(lèi)私募基金數(shù)量共只有74家。數(shù)據(jù)上看，去年其他類(lèi)私募備案是115家，2015年備案家數(shù)是412家。

　　根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，8月份和9月份一共新增了13家其他類(lèi)私募管理人備案，而這些私募基金的股東背景大部分是國(guó)資。鐘銓說(shuō)，監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格，其他類(lèi)私募基金審核將維持高門(mén)檻，對(duì)管理人股東背景和風(fēng)控要求都更加嚴(yán)格。

　　門(mén)檻一直提高

　　牌照價(jià)格已漲到200萬(wàn)

“目前證券類(lèi)私募牌照市場(chǎng)價(jià)格大約是40～50萬(wàn)元人民幣，而其他類(lèi)私募牌照價(jià)格已漲到180～200萬(wàn)元人民幣了。”余偉權(quán)說(shuō)。
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