A股的“T+0”工廠(chǎng)真的能穩(wěn)賺嗎？
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“ 市場(chǎng)上充斥著各種隊(duì)伍，有國(guó)家隊(duì)，有管理幾十億的公募，有陽(yáng)光私募，也有各種大戶(hù)，其中有一類(lèi)比較特殊，專(zhuān)做超短線(xiàn)高頻交易，那就是T+0工廠(chǎng)。那T+0工廠(chǎng)流行的“穩(wěn)賺不賠”的口號(hào)，以及交易模式到底是怎樣的呢？”
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A股能不能做T+0？
93年深交所就實(shí)行了T+1制度，即當(dāng)日買(mǎi)入，下個(gè)交易日才能賣(mài)出。但2015之前，T+0還是可以做到的。根據(jù)當(dāng)時(shí)交易所規(guī)則，融資融券業(yè)務(wù)可進(jìn)行當(dāng)天融券還券，所以交易者可以直接從券商融到券，當(dāng)天再把融到的券歸還，從而就能在賬戶(hù)中開(kāi)展T+0交易。
2015年股災(zāi)爆發(fā)，交易所一看，這是要完蛋，趕緊發(fā)布通知，修改融資融券交易實(shí)施細(xì)則，將融券由原先的T+0改為T(mén)+1，禁止當(dāng)天融券還券，交易者借到的證券必須在T+1才可以?xún)斶�，這堵死了利用融資融券進(jìn)行T+0的生意。
峰回路轉(zhuǎn)，股災(zāi)以后大盤(pán)持續(xù)低迷，穩(wěn)賺不虧的方法似乎只有打新股，這使得網(wǎng)下打新的熱浪一浪比一浪高，讓T+0工廠(chǎng)重新煥發(fā)生機(jī)。
按照交易所的規(guī)則，投資者在網(wǎng)下參與打新股必須持有1000萬(wàn)元之上的股票市值，使得許多打新基金或者大散戶(hù)買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有某些風(fēng)險(xiǎn)低的股票作為打新底倉(cāng)，這樣T+0工廠(chǎng)有了用武之地，就是幫這些客戶(hù)打理底倉(cāng)股票，進(jìn)行保值增值。
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A股的T+0工廠(chǎng)是什么？
T+0工廠(chǎng)的辦公室藏在的辦公樓里，與其他公司的辦公地方無(wú)異，幾百平米的大開(kāi)放辦公空間，擺放著幾十張辦公桌，每張桌子上都豎立著幾臺(tái)顯示器，而屏幕后面坐著的大多是頭發(fā)蓬松的20歲左右的年輕人，透著一股屌絲打網(wǎng)絡(luò)游戲的氣息。辦公室里，吶喊聲此起彼伏，就像打網(wǎng)游的戰(zhàn)隊(duì)隊(duì)員們，喊著口號(hào)打著怪。每個(gè)隊(duì)員都是不簡(jiǎn)單的，都是經(jīng)過(guò)選拔出來(lái)的。
T+0工廠(chǎng)與別的投資者不一樣，以前的交易經(jīng)驗(yàn)都沒(méi)用，選拔的方法也不一樣，他們的選拔方法就是：測(cè)手速。
超短線(xiàn)交易講究心、眼、手，三路合一，每筆交易具體反映在手上，所以手速代表了一切成功與失敗。T+0工廠(chǎng)把這些交易員分為幾個(gè)組，每個(gè)組都有組長(zhǎng)。每天收盤(pán)，組長(zhǎng)都會(huì)仔細(xì)查看交易們當(dāng)天的交易記錄，一旦哪位員工出現(xiàn)交易錯(cuò)誤，就會(huì)被嚴(yán)厲批評(píng)，并且要求寫(xiě)書(shū)面總結(jié)。
相比其他公募、私募基金，T+0工廠(chǎng)幾乎從不提起宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，行業(yè)情況，估值之類(lèi)的詞匯，掛在嘴邊的更多是“正T、反T，拐頭，龍一龍二，一波牛，六十度角下跌”等的術(shù)語(yǔ)。新手在第一個(gè)月的培訓(xùn)中，都會(huì)用模擬賬戶(hù)進(jìn)行交易，成績(jī)名列前茅者才能分配賬戶(hù)進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易。
但是，并不是模擬賬戶(hù)玩得轉(zhuǎn)，就能實(shí)盤(pán)交易中力戰(zhàn)群雄，有的人模擬成績(jī)靠前，實(shí)戰(zhàn)排名卻一落千丈。因?yàn)檫@個(gè)工作完全沒(méi)有底薪，唯一的報(bào)酬只有交易股票賺取的業(yè)績(jī)提成，實(shí)戰(zhàn)不靈，每月的收入也就才幾百塊錢(qián)。當(dāng)然在年景好的時(shí)候，比如2015年，厲害的收入可達(dá)幾百萬(wàn)元。
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T+0工廠(chǎng)的交易技術(shù)
歷經(jīng)選拔和培訓(xùn)后，T+0工廠(chǎng)將賬戶(hù)分給交易員們進(jìn)行交易。賬戶(hù)總額的90%是股票，10%是現(xiàn)金，顯示著10只左右股票，股數(shù)各不相同。
交易員們的任務(wù)是，通過(guò)頻繁交易，在收盤(pán)的時(shí)候，保證賬戶(hù)里的股票數(shù)量不變，現(xiàn)金增加，T+0工廠(chǎng)根據(jù)增加的現(xiàn)金給交易員們分配業(yè)績(jī)提成。也就是說(shuō)，交易員在股價(jià)低的時(shí)候用賬戶(hù)內(nèi)的現(xiàn)金買(mǎi)入一定數(shù)量的某只股票，在這只股票價(jià)格上漲之后，再賣(mài)出同樣數(shù)量的某只股票，這樣就能保證收盤(pán)時(shí)賬戶(hù)里股票數(shù)量不變而現(xiàn)金增加。反向交易也是這樣的原理，在股票價(jià)格高的時(shí)候先賣(mài)出一定數(shù)量股票，在股票價(jià)格下跌之后，再買(mǎi)回同樣數(shù)量的股票。由于賬戶(hù)中原來(lái)就持有特定的股票，因此在這些股票上，就可以實(shí)現(xiàn)日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，這就是T+0交易的精髓。
此前幾個(gè)月里的培訓(xùn)，主要就是讓交易員們反復(fù)訓(xùn)練并熟練掌握核心戰(zhàn)法，從而實(shí)現(xiàn)T+0的盈利。隨便講幾個(gè)戰(zhàn)法：看龍一買(mǎi)龍二法，突破買(mǎi)進(jìn)一波牛法，殺跌抄底法。
可能有人會(huì)問(wèn)，股票數(shù)量不變，現(xiàn)金增加，那股票下跌了怎么辦，這不是把盈利的現(xiàn)金給抹掉了？讓我來(lái)告訴你這個(gè)賺錢(qián)的邏輯到底在哪。
就相當(dāng)于買(mǎi)了房子，不是用來(lái)居住而是用來(lái)投資。那房?jī)r(jià)上漲是需要時(shí)間的，不是買(mǎi)完就能漲的，比如你的房子500萬(wàn)買(mǎi)的，你希望600萬(wàn)賣(mài)掉，那它上漲到100萬(wàn)是需要時(shí)間的，我們假定這個(gè)時(shí)間是兩年，那在這期間，想賺取額外收益，就需要把房子出租，找到房產(chǎn)中介，讓他們幫忙把房子出租出去。房產(chǎn)中介也是要盈利的，不會(huì)白幫你干活，他們主要盈利點(diǎn)就是賺取差價(jià)。你的房?jī)r(jià)無(wú)論漲還是跌，跟房產(chǎn)中介是沒(méi)有關(guān)系的，他們是負(fù)責(zé)把房子出租出去，房?jī)r(jià)跟他們沒(méi)有一毛錢(qián)的關(guān)系。
那同理，把這套邏輯套用在做T+0工廠(chǎng)的交易員身上，他們就是房產(chǎn)中介，股價(jià)無(wú)論漲跌，跟他們沒(méi)有一點(diǎn)關(guān)系，他們使用的交易軟件是T+0工廠(chǎng)專(zhuān)門(mén)定制的，當(dāng)交易員的賬戶(hù)出現(xiàn)1%的損失時(shí)，該賬戶(hù)就會(huì)被強(qiáng)制止損，交易員會(huì)被停止交易，之后靜默一天，寫(xiě)總結(jié)。因此，交易員們?cè)诮灰走^(guò)程中神經(jīng)高度緊繃，一旦判斷失誤，股票出現(xiàn)2-3分錢(qián)虧損，就立刻止損賣(mài)出，王明也曾聽(tīng)到過(guò)公司規(guī)定，如果造成虧損，要求交易員自己交罰款彌補(bǔ)（但并沒(méi)有見(jiàn)過(guò)哪個(gè)交易員真正被處罰）。因?yàn)榻灰讍T們的原則是，沒(méi)機(jī)會(huì)就不交易，就不會(huì)造成虧損，盡量在有把握時(shí)才交易。
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T+0工廠(chǎng)能掙多少錢(qián)
根據(jù)與T+0工廠(chǎng)之間的約定，這些交易員是沒(méi)有底薪的，唯一可以賺錢(qián)的是通過(guò)獲得賬戶(hù)盈利部分的10%—n%作為酬勞。而T+0工廠(chǎng)一般跟客戶(hù)約定，盈利部分的50%給予客戶(hù)，這樣工廠(chǎng)跟交易員結(jié)算完之后就可以獲得其余的盈利。
有些團(tuán)隊(duì)核心成員，管理的賬戶(hù)資產(chǎn)能達(dá)到1000萬(wàn)元甚至更多，而工廠(chǎng)模式平均月盈利率在3%左右，則總的盈利能夠達(dá)到30萬(wàn)+，給客戶(hù)分紅15萬(wàn)后，加入給交易員業(yè)績(jī)提成5萬(wàn)，剩余的就是工廠(chǎng)盈利。
一般新進(jìn)入工廠(chǎng)的能夠被分配到20萬(wàn)左右的賬戶(hù)，做了一年以上交易員可以分配到500萬(wàn)以上的賬戶(hù)。
T+0工廠(chǎng)的生產(chǎn)最離不開(kāi)的生產(chǎn)資料就是股票、資金。除了有操盤(pán)團(tuán)隊(duì)以外，還得有業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。銷(xiāo)售人員要從證券公司營(yíng)業(yè)部等渠道拿到的股票大戶(hù)名單，逐個(gè)聯(lián)系，推銷(xiāo)說(shuō)可以代客理財(cái)，幫助客戶(hù)在不改變被套住股票數(shù)量的情況下，實(shí)現(xiàn)賬戶(hù)盈利，承諾保本，并且利潤(rùn)當(dāng)天結(jié)算。其實(shí)這事對(duì)營(yíng)業(yè)部好處相當(dāng)多了，因?yàn)榭梢栽黾咏灰讉蚪穑⑶铱梢栽黾訝I(yíng)業(yè)部的成交量，成交量上去了，營(yíng)業(yè)部所在券商總部會(huì)嘉獎(jiǎng)，一整個(gè)營(yíng)業(yè)部都好過(guò)。
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T+0散戶(hù)們能不能來(lái)一把？
現(xiàn)在市場(chǎng)上已經(jīng)很少有團(tuán)隊(duì)在做T+0了，大家都是私下做，雖然這種交易模式，對(duì)于日內(nèi)交易員來(lái)說(shuō)是穩(wěn)賺不賠的，但以前還能放在臺(tái)面上，現(xiàn)在完全不能了。
2016年10月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》指出，部分機(jī)構(gòu)與個(gè)人違規(guī)提“股票回轉(zhuǎn)交易”服務(wù)，涉嫌非法開(kāi)展證券活動(dòng)。此后，證監(jiān)會(huì)協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén)啟動(dòng)“打非”程序，排查相關(guān)嫌疑證券賬戶(hù)。
而且對(duì)于做日內(nèi)來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)完全來(lái)自于股票的波動(dòng)，波動(dòng)越大，賺取的利潤(rùn)越多，而波動(dòng)主要是來(lái)自于資金博弈，面對(duì)著成交量日益下降的二級(jí)市場(chǎng)，其實(shí)日內(nèi)越來(lái)越難做。但是利潤(rùn)還是有的，如果牛市來(lái)了，成交量上來(lái)了，那日內(nèi)交易員們的春天也就來(lái)了。
至于各位散戶(hù)，就別玩這懸乎的了。真正的交易員，就是有套路的武者，出去打架什的么，格斗術(shù)擒拿手制服一個(gè)人松松的。而散戶(hù)就是老百姓，把這些打架的招數(shù)，教給你了，該被打還是被打，而且沒(méi)準(zhǔn)掛的還比你不會(huì)這些招數(shù)的時(shí)候更快。大家能根據(jù)自己的實(shí)力，做多少的事情，這就不錯(cuò)了。