一直上漲的股票具備的條件是什么？
一直上漲的股票
一周下來(lái)大盤(pán)慘不忍睹，總以為這輩子再也見(jiàn)不到的千股跌停又讓我們見(jiàn)到了一次，上證指數(shù)昂首闊步的走回了2時(shí)代。很多人不禁在問(wèn)？我的股票應(yīng)該留還是走？我們到底要選擇什么樣的股票？
中國(guó)股市短短二十多年，發(fā)生了幾次牛熊轉(zhuǎn)換，平均來(lái)說(shuō)一個(gè)周期大概在5年左右，最長(zhǎng)不超過(guò)7年。那么我們就用最新的一個(gè)交易日——2018年6月22日，和七年前的2011年6月22日做個(gè)對(duì)比。在這期間，上證指數(shù)漲了9.08%，滬深300漲了24.08%，中證500漲了19.41%，中證1000漲了21.37%，年化分別漲了1.25%、3.13%、2.57%、2.81%，因?yàn)橹笖?shù)沒(méi)包括分紅，加上分紅，最多比銀行存款利息高一點(diǎn)，接近余額寶的利息。
我們?cè)賮?lái)看個(gè)股，在這7年中有完整數(shù)據(jù)的一共有2166只股票，為了更好的反應(yīng)全體股票的情況，以下數(shù)據(jù)我們都用了中位數(shù)。7年來(lái)2166只股票的中位數(shù)漲幅是8.96%，年化是1.23%，和指數(shù)差不多。我們?cè)賮?lái)看看7年前的扣非PE的影響，7年前100只最高的扣非PE的股票，中位數(shù)漲幅是-16.41%，年化是-2.53%；而7年前100只扣非PE最低的中位數(shù)漲幅是44.42%，年化是5.39%。也就是說(shuō)經(jīng)過(guò)7年，高估的股票跌了，低估的股票漲了。確實(shí)扣非PE是一個(gè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值回歸的指標(biāo)，很多人用低估來(lái)尋找投資標(biāo)的有它的合理性。
我們?cè)賮?lái)看看ROE，我們這里同樣用了扣非的7年平均ROE，100只最高的平均扣非ROE對(duì)應(yīng)的股票的中位數(shù)漲幅是168.20%，年化是15.14%，而100只最低的平均扣非ROE對(duì)應(yīng)的中位數(shù)漲幅是-31.56%，年化是-5.27%。對(duì)比扣非ROE和扣非PE，我們能清楚的看到，高ROE和低PE長(zhǎng)期來(lái)看均能戰(zhàn)勝指數(shù)，但高ROE的效果比低PE更好。也就是說(shuō)長(zhǎng)期來(lái)看，我們賺企業(yè)賺的錢(qián)，比寄希望低估的能價(jià)值回歸更加靠譜！
巴菲特年輕的時(shí)候受格雷厄姆的影響尋找的是寄希望于價(jià)值回歸的煙蒂股，后來(lái)才認(rèn)識(shí)到用合理的價(jià)格買入好公司是一件更加靠譜的事情，并說(shuō)唯一能體現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的指標(biāo)就是ROE。很多人只是片面的理解了這個(gè)ROE，覺(jué)得在中國(guó)靠ROE選股很不靠譜，其實(shí)真正能反應(yīng)企業(yè)業(yè)績(jī)的，不是一年兩年的ROE，而是長(zhǎng)期的ROE。投資其實(shí)很簡(jiǎn)單，只賺企業(yè)長(zhǎng)期賺的錢(qián)，這就足夠了。
其實(shí)就是在本周一半股票的跌幅超過(guò)7.41%的情況下，很多如茅臺(tái)、格力這樣的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定的股票相對(duì)跌幅要小很多。在2時(shí)代我們更需要堅(jiān)持最基本的投資理念，去迎接美好的未來(lái)
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